LPR 降了，我的月供什么时候变？先搞懂"重定价日"和"加点"
2026 年以来，很多人同时遇到两件看起来矛盾的事：新闻里一直在说利率下行，自己的月供却一分没动。
先给结论：你的月供变不变、什么时候变，不由 LPR 决定，由你合同里的「重定价日」和「重定价周期」决定。 而你能不能靠政策把利率谈下来，由你当年签的「加点」决定。
一、先记住一个等式：执行利率 = LPR + 加点
5 年期以上 LPR 目前是 3.5%（2026 年 7 月报价），已经连续 14 个月没动。
你的房贷合同里不会只写一个数字，通常写的是「LPR-30BP」这种形式。它的意思是：
执行利率 = 当期 5 年期以上 LPR − 0.30%
所以：
| 5 年期以上 LPR | 你的执行利率（LPR−30） |
|---|---|
| 3.5% | 3.20% |
| 3.4% | 3.10% |
| 3.6% | 3.30% |
加点（那个 −30BP）写死在合同里，整个贷款期限都不变。 这是理解后面所有事情的前提——LPR 每个月都在报价，但你的月供不是每个月都变。
二、LPR 降了，你什么时候能享受到：两道闸门
即使 LPR 明天就降，你的月供也不会立刻变。中间隔着两道闸门，都在合同里写着：
第一道：重定价日。 合同里通常会写「每年 1 月 1 日」或「贷款发放日对月对日」。只有到了这一天，银行才按最新 LPR 重算你的执行利率。
第二道：重定价周期。 可以是 3 个月、6 个月或 12 个月。一笔贷款在存续期内通常只允许调整一次。
假设 2026 年 7 月 LPR 下调 10BP：
| 你的重定价日 | 你的重定价周期 | 最早什么时候生效 |
|---|---|---|
| 每年 1 月 1 日 | 12 个月 | 2027 年 1 月 |
| 放款日对月（假设 9 月） | 12 个月 | 2026 年 9 月 |
| 每年 1 月 1 日 | 6 个月 | 2027 年 1 月 |
| 每季度首月 1 日 | 3 个月 | 2026 年 10 月 |
规律：周期越短，降息红利到得越快——但反向也成立，LPR 上行时你的月供也会更早涨。 这是一把双刃剑，不是单向的福利。
三、降 10 个基点，到底值多少钱
100 万、30 年、等额本息：
| 执行利率 | 月供 | 30 年总利息 |
|---|---|---|
| 3.50% | 4,490 元 | 616,561 元 |
| 3.40% | 4,435 元 | 596,532 元 |
| 3.20% | 4,325 元 | 556,881 元 |
| 3.00% | 4,216 元 | 517,775 元 |
| 2.60% | 4,003 元 | 441,223 元 |
降 10BP（3.50% → 3.40%）：月供少 55.63 元，30 年一共少付 20,028 元。
同样降 10BP，不同贷款余额的影响：
| 贷款余额 | 月供少 | 30 年共少付 |
|---|---|---|
| 50 万 | 27.82 元 | 10,014 元 |
| 100 万 | 55.63 元 | 20,028 元 |
| 200 万 | 111.27 元 | 40,057 元 |
所以「降息了，我怎么一点感觉都没有」是很正常的——10BP 摊到 100 万贷款上就是每月 56 块钱。 真正影响月供量级的，是你能不能把那个「加点」调下来。
四、另一条更少人知道的路：申请下调加点
依据是央行〔2024〕第 11 号公告：存量房贷的加点如果高于全国新发放房贷平均加点 30BP 以上，借款人可以向贷款银行申请下调加点。
把这句话翻译成可操作的门槛：
- 2026 年 6 月，全国新发放个人住房贷款平均利率约 3.1%
- 当期 5 年期以上 LPR 是 3.5%
- 所以全国平均加点 ≈ −40BP
- 门槛 = −40BP + 30BP = −10BP
也就是说，只有加点高于 −10BP（执行利率高于 3.40%）的存量房贷，才够得上申请条件：
| 你的加点 | 当前执行利率 | 能否申请下调 |
|---|---|---|
| LPR+0（加 0BP） | 3.50% | ✅ 可以，且空间最大 |
| LPR−10 | 3.40% | ⚠️ 恰好在门槛上，以银行审核为准 |
| LPR−30 | 3.20% | ❌ 已低于平均加点，不满足 |
| LPR−70 | 2.80% | ❌ 不满足 |
注意这条政策的方向：它是给「当年高位上车、加点为正」的人准备的救济通道。如果你的加点本来就是负数，说明你已经吃到了市场下行的红利，没有申请空间——这不是银行刁难你，是规则本来如此。
五、公积金贷款不适用上面这套逻辑
公积金贷款利率不跟 LPR 走，由央行单独调整。2026 年 1 月 1 日起，存量公积金贷款利率自动下调 25 个基点：
| 类型 | 2025 年 | 2026 年起 |
|---|---|---|
| 首套 5 年以上 | 2.85% | 2.60% |
| 二套 5 年以上 | 3.325% | 3.075% |
| 首套 5 年以下（含） | 2.35% | 2.10% |
| 二套 5 年以下（含） | 2.775% | 2.525% |
这次调整不用申请，系统批量处理，不用跑银行。 所以如果你办的是组合贷，公积金那一半已经悄悄降了，商贷那一半要按上面的规则另算。
六、你现在该做三件事
- 翻合同，找到「重定价日」和「重定价周期」这两个词。 找不到就打开银行 App 的「贷款详情 / 还款计划」，一般都写在里面。这两个日期决定了你未来一年月供变不变。
- 算自己的加点：执行利率 − 3.5%。如果是正数或接近 0，你大概率有申请下调的空间。
- 加点高于 −10BP 的，打一次银行客服，就问一句：「我的房贷加点能不能按央行〔2024〕第 11 号公告申请下调？」问了不亏，不问白不问。
一句话总结
LPR 只管「基准」。你的月供什么时候变，由重定价日和重定价周期决定；加点写死在合同里，只有当年加点偏高的人，才能按政策申请把它谈下来。
想算清自己的贷款在不同利率下月供差多少、提前还款该选缩短年限还是减少月供，用 提前还款决策计算器。
说明：文中 LPR、加点门槛、公积金利率均取自公开政策文件与官方公告口径，数据截至 2026 年 10 月。重定价规则、加点下调的具体受理条件各银行执行细节不同，能否受理、下调幅度由贷款经办行审核确定，请以银行答复与贷款合同为准。本文不构成金融或法律建议。